對等關稅戰 台灣調整產業體質的機會

結論先講

32%的衝擊

美國時間4月2日，被美國總統川普稱為「解放日（Liberation Day）」，宣布要向各國課徵對等關稅，一一唱名重點國家，包括台灣，「台灣把美國的電腦晶片跟半導體都拿走了，美國曾經是這個領域的霸主，我們曾擁有全部，如今卻少得可憐。」

接著川普宣布，台灣的對等關稅是32%。這一數字「其實超過先前一般業界預期的20%左右，」普華商務法律事務所合夥律師李益甄說。

這項消息同時震撼商業界與政治界，「我真的差一點昏倒，」行政院長卓榮泰在記者會上坦言。畢竟113年台灣對美出口一舉突破千億元，來到1,114億美元，改寫歷史新高，總體出口占比從109年14.6%，一路攀升到113年23.4%。

「美國市場目前還是王者。」資誠美國業務負責人蘇宥人表示，美國是已開發國家，賺得多、商品又便宜，消費力驚人，以市場角度來說，美國市場有其不可取代性。

攤開台灣對美出口結構，資通訊、電子零組件占比達65.4%，經濟部預估衝擊較大的恐怕是占比5.8%的傳統產業，包括機械、鋼鋁製品、汽車零組件、手工具、自行車、紡織製品。

賴清德總統第一時間公開表示，「面對美國的對等關稅，台灣沒有計劃採取關稅報復。企業對美國的投資承諾只要符合國家利益，也不會有任何改變。」

受衝擊的不只台灣，川普為了解決美國嚴重的財政赤字及製造業空洞化的現象，對包括台灣在內的185個國家加徵10%至50%不等的關稅。除此之外還有整體一致性10%的進口貨品關稅。公布後全球股債市劇烈動盪。就連部分美國企業都大喊吃不消，像是全美最大連鎖零售商沃爾瑪就表示「不得不在本月(5月)開始漲價。」

美國記者4月6日在總統座機空軍一號向川普提問: 當市場到達什麼承受臨界點時會放棄對等關稅政策？川普直言「這個問題太蠢，」接著表示自己從不希望造成負面效應，「但有時候良藥苦口(sometimes you have to take medicine to fix something)。」

原定美東時間4月9日凌晨上路的對等關稅，川普卻在當日發布暫緩實施90天。除了加拿大與墨西哥維持25%關稅，以及中國調升至125%關稅，累積關稅至145%，部分商品關稅甚至來到245%之外，其他國家統一調降關稅至10%。

緊接著4月11日還公布了免收10%關稅的豁免清單，包括智慧型手機 筆電、半導體製造設備及晶片等產品。正當大家覺得或許有轉圜餘地時，4月15日美國商務部卻啟動半導體、藥品及關鍵礦產調查，表示調查結束後再加徵關稅。這使得相當倚重半導體產業的台灣必須緊張。

台灣談判籌碼

有沒有可能零關稅呢？川普直白回應:「在美國生產與建廠就沒有關稅問題。」符合川普一貫製造業回流美國的政策。

從5月8日英國與美國達成初步協議來看，美國仍會保留10%關稅的「低消」。中國於12日談判後取得重大進展，關稅從145%暫時降至30%。

美東時間5月1日，由行政院副院長鄭麗君領軍，結束了首輪實體磋商。立法院跨黨派訪團1號也前往美國，為台美談判鋪路爭取最佳利益，並確認台灣是美國首輪談判的國家之一。

盤點台灣談判籌碼，包括擴大對美投資、加碼購買美國產品，如能源、軍購，以及降低部分產品關稅外，中美在半導體產業鏈上是互補而非競爭關係更是關鍵。

「美國幾乎在所有人工智慧領域都處於領先地位，除了半導體製造。」半導體封測大廠日月光執行長吳田玉分析，如果一切都如川普預想那般順利執行美國製造晶片的計畫，美國短期也只擁有20%的產能，建立半導體製造產業鏈則需要10年至15年。然而，若在這期間兩岸發生任何狀況，美國都將有80%的產能空缺。因此，短期來看，擁有先進晶片製造能力的台灣，可以加速並鞏固美國AI霸主的地位；長期來看，台灣可以協助美國建立完整的半導體產業鏈。

企業韌性

對等關稅雖然來勢洶洶，但如果企業具備毛利率高、產線可自動化及無可取代性等條件，那麼面對關稅衝擊的韌性也較高。

蘇宥人表示，川普在第一任期開啟貿易戰時，台商其實已慢慢從大陸外移至其他地區，布局在全球各地，並且嘗試建立自動化廠房，「假設有自動化的能力，可能在美國設廠的機率會變高，」因為可以省下昂貴的勞動力與管理成本。

另一個企業韌性是產品屬性，中華經濟研究院副院長王健全指出，美國迫切需要的產品，包括國安類，例如半導體；資安類，比如電動車及其零組件；人身安全類，比如藥品、疫苗等醫療產品，那麼企業話語權跟議價能力也較高。「就怕你產業本身毛利率低，只能留在台灣生產，就比較被動」。

但具備衝擊韌性的企業，絕大部分是資通訊領域的大型企業，本來就有布局全球、隨時移動的「鈔」能力。

較難具備韌性的是中小微企業，尤其是農漁產品相對弱勢。2024年台灣進口美國農產品金額為36.9億美元，出口至美國為8.9億美元，貿易逆差為28億美元。

即便如此，美國仍是台灣重要的出口市場。像是吳郭魚、蝴蝶蘭、蜂蜜、鬼頭刀出口到美國的占比從四成到九成不等；虱目魚、鱸魚及茶葉占比也有二至三成。台灣主要的競爭對手，如中南美洲國家，對等關稅都比台灣低許多。

蘇宥人分析，短期來看，中小微企業資金需求面比大企業較高，是政府需要即時出手撐傘的對象，甚至需要留意第二波衝擊，「未來美國商品近來台灣，勢必衝擊台灣本地產業。」雖然賴清德總統表示，不會為了談判而犧牲農漁業，但依過往國際經貿談判結果來看，農漁業不可避免受到衝擊。

王健全也表示，川普點名台灣的理由是半導體與資通訊產業，但對等關稅「一視同仁」，傳統產業是「未蒙其利，同受其害」，政府理應花更多心思協助這些升級轉型。

產業升級不能只是口號

長年負責關稅業務的普華商務法律事務所合夥律師李益甄觀察，川普第一任的貿易戰迫使在中國大陸設廠的台商遷移至東南亞國家，但那只是尋求新的低成本製造據點，「台商並沒有真的去做產品升級或是拓展其他外銷市場，」這次對等關稅戰，必須思考還要不要走降低成本這條老路。

另外，台灣產業升級口號已喊了多年，甚至淪為口號。王健全建議政府趁此對等關稅戰役，調整台灣的產業體質。因為台灣產業結構過於傾斜半導體與資通訊產業，最多人就業的傳產跟服務業卻一直原地踏步，「台灣的保險基金、超額儲蓄都跑到房地產經營，」導致需要產業化的服務業卻苦於沒有銀彈。

台灣的「矽盾」產業，其實也需要升級轉型。王健全分析，台灣對外投資一直是防守策略，害怕護國產業被「整碗拿走」，「但其實可以轉為擴張跟攻擊策略，」王健全說，台灣缺乏軟體長才，再加上少子化缺工，在此次赴美投資的過程中，建議政府制定人才回流及招募外國軟體人才的配套政策。

總統賴清德提出「台灣加1」，也就是「台灣加美國的新布局。」希望希望利用這一次的挑戰化為台灣的機會。這場屬於國家與企業韌性的大考，必須過關，分數還不能低空飛過。賴清德政府上任一週年，經濟挑戰才正要揭開序幕。